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주식초보 ETF, ETN 용어 알아보기

주식초보 ETF, ETN 용어 알아보기

ETN(Exchange Traded Note) 과 ETF(Exchange Traded Fund)는 우리말로 각각 상장지수증권, 상장지수펀드라고 합니다.

Exchange Traded는 시장에 상장되어 거래된다는 의미로, ETN은 시장에서 거래되는 증권(Note), ETF는 시장에서 거래되는 펀드(Fund)입니다.

 

 

ETF(Exchange Traded Fund)

ETF는 우리말로 ‘상장지수펀드’ 입니다. 특정 지수의 움직임에 연동해서 운용되는 인덱스펀드의 일종으로 거래소에 상장돼 실시간으로 매매가 됩니다. 그렇기 때문에 ETF를 잘만 활용하면 펀드 투자가 갖는 장점은 그대로 누리면서 불편함은 덜 수 있습니다.

 

시장에서 거래되는 펀드

ETF는 펀드로 발행 주체가 자산운용사이며, 펀드가 지켜야 할 규정을 따라야 합니다.

- 펀드의 기본은 분산투자입니다.

- 펀드이므로 만기가 없습니다.

- ETF는 기초자산으로 10개 이상의 종목을 담아야 합니다.

- 환매를 원한다면 시장에서 바로 매각하여 현금화하면 됩니다.

 

레버리지형과 인버스형, 기초자산이 상승할때 2배의 수익을 주는 구조가 레버리지형, 기초자산이 하락할때 반대로 수익이 발생하는 구조가 인버스형입니다.

 

ETF와 타 금융상품 비교

구분		ETF	펀드	주식	선물
장중 실시간 거래가능		○	×	○	○
위험분산효과		높음	높음	낮음	보통
세금	증권거래세	×	×	○	해당사항 없음
	기타과세	분배금과세	배당/이자소득과세	배당금과세
거래비용	거래수수료	○	×	○	○
	기타	상대적으로 낮은 수준의 연보수	상대적으로 높은 수준의 연보수(판매보수포함)	해당사항 없음	해당사항 없음

 

투자시 주의할 점

- 글로벌 ETF는 매매할 경우 환율의 움직임에 따라 투자성과가 좌우되며 해당 국가의 통화로 환전 후 거래가 이루어지기 때문에 환차손 여부를 감안해 투자를 진행해야 합니다. 

- Leverage 효과도 잘 따져봐야 합니다. ETF가 분산투자로 안정성이 높다고는 하지만 Leverage 상품의 경우 예상치 못한 변동성이 있습니다.

- 해외에 상장된 ETF라 하더라도 매매차익이 아닌 배당수익은 다른 금융소득과 합산해 연간 2,000만원이 넘을 경우 금융소득 종합과세의 대상이 됩니다.

 

 

ETN(Exchange Traded Note)

ETN(상장지수증권) 의 사전적 뜻으로는 특정지수의 수익을 추종하도록 증권회사가 발행한 파생결합증권입니다. 채권과 원자재, 선물, 주식, 통화 등에 투자해 해당 상품가격이 오르면 수익률도 따라 오르기 마련인데요.

 

금융회사(증권사)가 자기신용으로 발행하고 거래소에 상장되기 때문에 시장에서 ETN을 자유롭게 사고팔수 있습니다. 미리 약정한 기초지수 수익률을 지급하겠다고 발행자가 약속하기 때문에 추적오차가 발생하지 않고 ETN 또한 다양한 투자 상품이 많은 것이 특징입니다. 증권사가 LP 역할을 한다는 점은 ETF와 동일합니다.

 

특성

- 발행사가 기초지수 수익률을 지급

- 주식처럼 실시간 환금이 가능

- 기초지수 가격 변동에 따라 원금의 손실될 수 있음

- 발행사의 신용도, 재무 안정성을 고려해야 함

- 만기가 있어 시기별 다양한 상품 공급이 가능

 

 

ETF과 ETN 비교 정리

구분	ETN (Exchange Traded Note)	ETF (Exchange Traded Fund)
정의	증권사가 자기신용으로 기초지수 수익률(제비용 제외)을 보장하는 파생결합증권	자산운용사가 자산운용을 통하여 지수수익률을 추종하는 집합투자증권(펀드)
발행주체	증권사	자산운용사
신용위험	있음	없음(신탁재산으로 분리)
만기	1~20년	없음
구성 종목 수	5종목 이상	10종목 이상
자산운용제한	없음(운용재량)	있음(운용제약)

 

 

 

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